Kad risks šķiet par augstu, bet peļņa par zemu

2009-05-22

Aizvadītā gada situācija pasaules ekonomikā un akciju tirgus svārstības ir būtiski sarežģījis investīciju lēmumu pieņemšanu. Kur investēt, kā investēt, un vai vispār investēt? Šo neskaidrību ir pastiprinājis arī aizvadītā gada laikā pieaugušais lata valūtas risks. Iepriekš izmantotie investīciju instrumenti daudziem investoriem vairs nešķiet tik pievilcīgi – tirgus burbuļa plīšana ir novērsusi investoru skatu no nekustamā īpašuma tirgus, aizvadītā gada kritums ir mainījis daudzu investoru viedokli par akciju tirgiem, savukārt, depozītu likmes šobrīd vairs nav tik atraktīvā līmenī kā iepriekš. Bet kur tad lai investē savus brīvos līdzekļus šādā situācijā?

Viens no zema riska investīciju instrumentiem ir eiro depozīti. Vairākums investoru šajos nenoteiktajos laikos, kad pārliecība par lata stabilitāti ir mazinājusies, dod priekšroku noguldījumiem eiro valūtā. Taču mēs šobrīd dzīvojam periodā, kad eiro procentu likmes ir sasniegušas vēsturiski zemākos līmeņus. Līdz ar to atdeve no drošajiem eiro depozītiem un valstu obligācijām ir būtiski samazinājusies un vairs nevar piesaistīt investoru uzmanību. Vairākums Latvijas vadošo banku piedāvā eiro depozītu likmes, kas ir robežās no 2% līdz 3%, savukārt, Vācijas valdības obligāciju atdeve ir zem 1% gadā.

Par laimi eksistē tomēr alternatīvas eiro depozītiem. Sasalums globālajos kredītu tirgos un ierobežotā finanšu resursu pieejamība, pagājušā gada nogalē sakustināja obligāciju tirgu un pavēra interesantas iespējas korporatīvo obligāciju tirgū. Atdeves atšķirība starp korporatīvajām un valdību obligācijām ir sasniegusi pat 5 reizes. Tā ir starpība, kas nav pieredzēta jau daudzus gadus.

Sampo Life uzskata, ka korporatīvās obligācijas šobrīd sniedz vislabāko atdevi attiecībā pret riska līmeni. Tiem investoriem, kas dod priekšroku relatīvi stabilam ienākumam, korporatīvās obligācijas ir ļoti laba alternatīva depozītiem un valsts parādzīmēm un tiem noteikti ir vieta diversificētā un saprātīgi veidotā investīciju portfelī.

Daži piemēri no Skandināvijas vadošo kompāniju emitēto obligāciju ienesīguma:

  • Nokia: 10 gadu obligācijas ar atdevi līdz obligāciju dzēšanai - 6% gadā.
  • TeliaSonera:  5 gadu obligācijas ar atdevi līdz obligāciju dzēšanai - mazliet zem 5% gadā.
  • Sampo Group: 3 gadu obligāciju atdeve līdz obligāciju dzēšanai - virs 6% gadā.
  • Stora Enso: 1 gada obligāciju atdeve līdz obligāciju dzēšanai - virs 6% gadā.

Reaģējot uz tirgus konjunktūras izmaiņām Sampo Life saviem klientiem piedāvā  Mandatum Life Fixed Income ieguldījumu portfeli kā alternatīvu eiro depozītiem tiem investoriem, kas novērtē stabilitāti un investīciju pieaugumu arī grūtos laikos. Investīciju portfelis piekopj diversificētu investīciju praksi atbilstoši tirgus situācijai, izvietojot līdzekļus fiksēta ienesīguma instrumentos - depozītos, valsts un korporatīvajās obligācijās un aktīvi mainot ieguldījumu izvietojumu atkarībā no tirgus situācijas.

Mandatum Life Fixed Income investīciju portfelis kopš dibināšanas 2008.gada 17.novembrī ir sniedzis saviem ieguldītājiem vairāk nekā 6 % atdevi. Portfelī ietilpstošo instrumentu atdeve līdz atpirkšanas brīdim ir virs 6% gadā, ko pārsvarā obligācijas, kuras ir emitējuši stabili uzņēmumi ar augstiem kredītreitingiem.

Vairāk par Mandatum Life Fiexed Income

Uldis Mucinieks
SE Sampo Life Insurance Baltic Latvijas filiāles vadītājs

Atpakaļ